Funkcije ulja u transformatorima uronjenim u ulje uključuju:
1. Izolacija.
Prva funkcija uljnog transformatorskog ulja je izolacija, a izolacijska čvrstoća transformatorskog ulja mnogo je veća od one zraka.
Uranjanje izolacijskih materijala u ulje može poboljšati čvrstoću izolacije i spriječiti eroziju vlage.
2. Odvođenje topline.
Druga funkcija transformatorskog ulja je odvođenje topline.
Transformatorsko ulje ima visoku specifičnu toplinu i može se koristiti kao rashladno sredstvo.
Toplina koja se stvara tijekom rada transformatora može uzrokovati širenje i podizanje ulja u blizini željezne jezgre i namota uslijed zagrijavanja. Konvekcijom ulja prema gore i dolje toplina se odvodi kroz radijator, osiguravajući normalan rad transformatora.
3. Suzbijanje luka.
Treća funkcija transformatorskog ulja je učinak suzbijanja luka.
Na mjenjaču opterećenja uljnih prekidača i transformatora dolazi do stvaranja luka kada se kontakti prebace.
Toplinska vodljivost transformatorskog ulja je dobra. Pod visokom temperaturom luka, razložit će se velika količina plina, stvoriti veći tlak, poboljšati učinak medija u gašenju luka i brzo ugasiti luk.